Entender o conceito de dividendos é essencial para quem está em busca de começar a investir na Bolsa de Valores. Até porque, é possível criar uma estratégia de investimento focada em recebimentos de dividendos.

De modo geral, dividendos nada mais são do que parte do lucro de uma organização que são distribuídos aos sócios investidores proporcionalmente a quantidade de ações ou cotas de fundos imobiliários que eles possuem. Em suma, é uma renda passiva.

O que são os dividendos?

Dividendos são uma parte do lucro líquido apurado por uma empresa sociedade anônima (S/A) que é destinada aos sócios que possuem ações listadas na B3.

Nesse contexto, quando uma empresa encerra o seu ano fiscal, ela demonstra os seus resultados por meio do Balanço Patrimonial, DRE e outras demonstrações financeiras.

Quando a organização obtém lucro durante o ano, ela remete parte para seus sócios e acionistas por meio de dividendos. É importante esclarecer que toda empresa S/A que obtém lucro precisa por lei distribuir uma parte deles.

Existe um percentual mínimo que pode ser adotado como prática de distribuição que precisa constar no estatuto da empresa disponível para o conhecimento dos acionistas.

Como funciona o pagamento dos dividendos?

Conforme antecipamos, quem define a porção mínima dos lucros que devem ser distribuídos é a própria organização, sendo que a grande maioria adota um percentual mínimo de 25% do lucro para ser distribuído.

Afinal, quando uma empresa paga pouco dividendos, as suas ações se tornam menos atrativas, por isso, grande parte das organizações evita pagar o mínimo e é possível encontrar no Brasil companhias com dividendos atrativos.

No mercado americano existem empresas que não pagam absolutamente nada de dividendos, coisa que não acontece por aqui, uma vez que distribuir uma parte dos lucros está previsto no artigo 202 da Lei 6.404/76, a chamada Lei das S/A.

Qual a periodicidade do pagamento de dividendos?

A Lei não prevê uma periodicidade para o pagamento de dividendos, por isso, a recorrência desse pagamento pode ser trimestral, semestral ou até mesmo anual.

Existem até empresas que costumam pagar dividendos mensalmente, como os bancos, sendo esse um bom investimento para quem quer ter uma renda passiva constante.

Quando o investidor usa esses dividendos para reaplicá-los em mais ações ele vai crescendo a sua participação dentro da empresa, e pode em dado momento ter uma renda passiva bastante atraente.

É preciso pagar imposto de renda sobre os dividendos?

Um ponto bem interessante dos dividendos é que não é preciso pagar imposto de renda sobre eles. Pois, as empresas já pagaram imposto de renda em suas operações, e por isso tributar dividendos seria uma espécie de bitributação.

E na medida em que as empresas vão crescendo e obtendo mais lucros, elas também vão pagando mais dividendos para os seus acionistas. É importante salientar que existem 3 datas importantes para o pagamento de dividendos.

Quais datas são importantes para o pagamento de dividendos?

A primeira data importante para o pagamento de dividendos é a Data da Declaração ou Aprovação, na qual o Conselho de Administração da empresa anuncia quanto será pago de dividendos por ação, a data do ex-dividendos e quando serão pagos os proventos.

A segunda data é a de ex-dividendos que é quando as ações a partir daquele momento não dão mais o direito ao recebimento de dividendos. Aqueles que comprarem ações a partir dessa data deverão aguardar o novo anúncio para receber dividendos.

Por fim, a terceira data é a Data do Pagamento, e é naquele dia que os valores são depositados na conta do investidor que poderá usar os recursos como bem entender.

Como saber se os dividendos pagos por uma empresa são bons?

O percentual do lucro de uma organização que será distribuído por meio de dividendos varia de uma organização para outra, mas em suma, tendem sempre a crescer no longo prazo, uma vez que a própria empresa tende a crescer.

Para saber se o dividendo que está sendo pago por uma organização é bom é preciso avaliar a relação de dividend yield que é o valor dos dividendos pagos em comparação com o preço da ação.

Quanto maior for o dividend yield, mais atrativo é o investimento em uma empresa com foco na distribuição de dividendos. Claro que é preciso avaliar outros fatores como a solidez da empresa no mercado e a possibilidade de crescimento futuro dentro do setor.

Para facilitar o entendimento, imagine que uma ação da empresa X esteja sendo negociada na Bolsa de Valores a R$ 12. Considere que a distribuição de dividendos por ação seja de R$ 0,60. Nesse exemplo, o Dividend Yield será:

• Dividend Yield = (R$ 0,60 / R$ 12) * 100 = 0,50%

Por mais que possa ser pequeno em comparação com a renda fixa em algumas épocas, a empresa pode crescer o lucro no decorrer dos anos, e além da valorização das ações, você passa a ter dividendos mais altos em comparação ao investimento inicial.

Quais são as características das empresas que pagam bons dividendos?

Geralmente as empresas que são boas pagadoras de dividendos são organizações saudáveis financeiramente. De modo geral, elas possuem:

• boa geração de caixa e lucro;

• baixa volatilidade;

• pouco endividamento;

• alta rentabilidade;

• baixo risco;

• crescimento sustentável.

Assim sendo, é preciso antes de investir focando no recebimento de dividendos, avaliar todas essas condições para saber se vale ou não a pena o investimento. Essa análise é conhecida como análise fundamentalista.

Portanto, quando um investidor aplica o seu dinheiro com foco em dividendos ele não faz somente a análise gráfica, mas sim a análise da situação da empresa como um todo, uma vez que seu foco é o longo prazo.

Conclusão

Conclui-se com esse artigo que investir em ações com foco em dividendos é uma boa estratégia de investimentos uma vez que ela tende a dar bons resultados no longo prazo para quem está começando a investir.

Entretanto, é preciso que esses investimentos sejam entrelaçados com outros em renda fixa para minimizar o risco da operação, e além disso, é essencial que o investidor zele pela diversificação entre várias empresas pagantes de dividendos.

Vale destacar que obter mais conhecimento sobre como fazer uma análise fundamentalista também é essencial para investir de maneira mais acertada em empresas que pagam bons dividendos.